IDG资本早期投资团队关注方向与投资逻辑

创业红宝书-投资人思路

用IDG资本创始合伙人熊晓鸽的话说,“这是中国最好的创业时代”。也许说人人都想创业夸张了些,但对于越来越多的年轻创业者们,什么样的创业方向是挥舞热钱的VC机构们看好的,这个问题无疑十分重要。毕竟,对于创业公司来说,是否拿到机构投资还是有很大的差异。


在2月6日的2015 IDG中美校园创业大赛美国硅谷宣讲会上,IDG早期投资团队的成员们分别对各自看好的细分领域的创业机会和投资逻辑进行了介绍。

1基础技术投资

田里主要负责移动工具、移动广告、基础技术和数字内容领域的投资。他认为,移动端以App为表现形式的生态格局已比较成熟,故而相对于大而全的移动应用,IDG资本更为倾向于寻找能切入到某一个垂直领域、垂直人群的深度移动工具或社交类应用。


“这个情况也会发生在to B的开发者服务当中。我们观察到,由于用户增长带来的红利慢慢结束,开发者必须进行更加精细化和智能化的运营。对于开发者,需要一个比较高效的运营工具,对于用户,需要更加智能、更加精细的去满足他的需求。”田里补充说。


随着移动端数据输入方式的改变和智能设备普及带来的数据量剧增,基础技术领域将迎来明显的转折点和更多新的商业模式。田里举例说:“在这种情况下如何做底层数据的结构化,并在结构化的基础上做搜索、推送,为用户提供更好的体验应该成为未来关注的焦点。”


数据服务领域,数据量的剧增正带来更多的创业机会,也带来新的挑战和投资机会。


“在美国你可以通过像Enterprise service,从企业获取数据后进行处理,收比较多的服务费,在中国这件事可能不是一定在一条直线上,你拿数据的来源所服务的客户,和你最终变现所服务的客户,这两件事可能不在一条线上。不过在这一块上,我们觉得还是应该有比较大的机会。具有收集数据的能力、处理数据的技术,同时拥有能把数据deliver出新的东西的能力和非常强的耐心的团队挺不容易找的,一旦有这样的团队出现,我们应该会毫不犹豫的做出投资决策。”田里说。

2互联网金融

黄橙和顾凌云主要负责互联网金融的研究和投资,他们在宣讲会上对中美互联网金融市场的环境差异和创业环境进行了分享。


黄橙介绍,金融的三个基本组成为融资、投资和两者间的连接层。融资端,美国的负债率和证券化比率均高于中国,加之美国的线下金融机构非常发达,通过线上优化服务的空间并不大;而在中国市场,将房产、汽车等固定资产带到线上获取融资的需求仍非常强劲。投资端,中国的储蓄率高于美国,用户在银行获得的服务体验不佳,在互联网和移动互联网的驱动下,将有更多曾主要用于存款的资金可以释放出来用于投资。故而,中国在投资端的创业机会高于美国市场。在融资和投资的中间层,美国的金融机构发展较完善,留给创业者的机会更多在于通过SaaS的方式将部分后端业务外包,与其相比,创业者在尚待改革的中国金融领域拥有更多的创业机会。


顾凌云认为中国的创业环境优异:互联网和移动互联网技术的发展为通过在线方式满足线下需求提供了更多的可能性,以BAT为代表的互联网巨头对创业团队的投资和并购行为为创业团队提供了更多的融资方式和退出方式。互联网金融领域的创业团队在大数据征信、资产证券化、虚拟货币三个领域均将有大量机会。

3数字消费内容与90后生活方式

在IDG资本的投资团队中,出生于1990年的赵治远主要负责大娱乐方向的投资,具体包括社交、90后的生活方式相关和数字内容的产生与消费。针对90后这一迅速成为消费主力和创业主力的群体,IDG资本在2014年成立了规模为1亿美元的泛90后基金。


从2012年至今,IDG资本已投资了25位90后CEO。赵治远认为,泛90后的父母多为60年代生人,多能为子女的成长提供较好的生活保障,于是,泛90后更敢于追求自己的梦想;90后的成长过程伴随互联网的发展,拥有更多获取信息的渠道,在某种程度上,这促成了90后一代的独立思考能力和理想主义。


“首先今天年轻人对内容的版权的尊重意识是前所未有之强,其次越来越多的传统媒体人出来创业,二次内容的产生和加工也越来越多,第三用户追求在更干净、更高效的环境里产生内容和交互,因此这种真正基于移动化、碎片化、互动化、娱乐化以及能够给大家带来情感支持和依托的数字内容的媒体的产生和消费,应该说是我们今后的一个极好的发展方向,也真正代表了这一代人所喜欢的生活方式。”赵治远认为


4O2O和智能硬件投资

王琛介绍,消费升级包括产品的升级和服务的升级,过去5-10年中电商的迅速发展解决了产品的互联网化,当前的O2O则主要解决服务的互联网化。


“在这一个大的主题下面,我们投资的思路是找一些在传统行业方面比较有经验、同时具备一定的互联网思维的团队,他们能够理解在服务互联网化的过程当中,有哪些挑战、以及如何解决。这是我们大的投资主题之一。”王琛介绍。


王琛关注的另一个领域是智能硬件。目前很多电子硬件产品均在中国生产,这意味着中国在硬件供应链方面的整合效率和成本优势明显,在这样的情况下,拥有优秀产品思维和是市场营销能力的创业团队则拥有较多机会。


“这里面是一个非常长的链条,所以我们对于创业者的要求也相对更高一点,不仅仅在软件方面、产品方面的实力,同时你要在硬件方面有一定的经验,而且有一定的品牌营销的能力。”王琛表示。

5传统行业的互联网化

郭达裕关注的领域包括招聘、教育、旅游、交通等传统领域的互联网化。宣讲会上,他以教育为例,介绍了IDG资本在传统行业互联网化方面的投资思路。


教育企业主要分为流量模式的公司和交易模式的公司。流量模式的公司主要解决个性化教育的问题,主要包括工具(比如题库、拍题)、社区、内容(比如微课、MOOC)三大类型。交易模式的公司以课外辅导为主要表现形式,互联网化包括O2O模式和纯线上模式,解决的痛点包括时间和地域上的限制和去中介化。


“我们认为,做流量模式的公司在变现时可能会做到交易这一块,所有做交易的公司为降低用户获取的成本会走向流量这一块。现在还看不清楚两种模式哪个先做起来,所以我们在每一个细的领域或者是分类上面都布局了。”郭达裕说。